Pertamina’s Plan Bad News for Asian Refiners

    State-owned energy giant Pertamina’s effort to upgrade existing refineries and develop new ones in the country is bad news for neighboring oil reflnery countries, despite increasing demand for gasoline across Asia. Global energy consultancy firm FACTS Global Energy chairman Fereidun Fesharaki said on Wednesday that Indonesia had been a major importer of refined oil products in Asia, providing bulky margins in the market. “If all Pertamina’s plans happen and Indonesia doesn’t import anymore and even starts exporting, I think the refiners in Asia will be very unhappy because they’re counting on Indonesian imports, which are the most important reason for the strong refinery margins in Asia today,” he said.

    Pertamina is looking to upgrade four of its existing facilities, namely the Cilacap refinery in Central Java, the Balikpapan refinery in East Kalimantan, the Dumai refinery in Riau and the Balongan refinery in West Java. It will also build several new refineries, including one in Bontang, East Kalimantan and another in Tuban, East Java. The development of the refineries is part of Pertamina’s plan to increase domestic oil production to 2.6 bopd by 2030 from the current 830,000 bopd.

    By then, it expects to have reduced imports by 70 percent to only 231,000 bopd. Fesharaki said the oil market in Asia, where Indonesia is among the major oil importers, was very significant to the world, as it represented more than half of the global oil demand. “lf you look at the world picture, Asian demand growth accounts for 65 to 70 percent of the global demand. So, whatever happens to Asia really represents the whole world picture,” he said. He also said that big Asian countries, including China and India, had stopped building refineries because of an excess of capacity.

    Hence, he estimated that there would be no new big refineries coming until 2019 or 2020 in the two countries. “For several years you have demand growth with no new supplies coming. So, the development of refineries looks good in this region,” he said. Aside from ramping up the capacity of refineries, Pertamina also plans to provide national oil reserves for 30 days in case of emergency situations. To meet such a target, it aims to allocate about US$4 billion to develop related infrastructure, such as oil storage facilities.

    Indonesia currently only has operational oil reserves under Pertamina that are touted to last for a maximum of 23 days, without any national crude and fuel buffer reserves. Many countries have such reserves set aside for emergency situations. For example, the United States has a fuel reserve for seven months and Japan has one for six months. Meanwhile, neighboring Southeast Asian country Myanmar has a reserve for four months, Thailand for 80 days and Vietnam for 47 days.

    Oil markets in Asia showed an unusual trend as oil demand grew fast because of lower prices, Fesharaki continued. For the last two years, global oil prices have been in freefall from about $110 per barrel of Brent crude in June 2014 to about $ 40 recently. “If you look at 2014, you see the demand growth was only half a million barrels per day and it has increased 100 percent in 2016,” he said.

IN INDONESIA

Pertamina Rencana Berita Buruk untuk Pabrik gula Asia

    Upaya BUMN plat merah Pertamina untuk meng-upgrade kilang yang ada dan mengembangkan kilang yang baru di negeri ini adalah berita buruk bagi kilang minyak negara-negara tetangga , meskipun meningkatkan permintaan untuk bensin di seluruh Asia. Konsultan perusahaan FAKTA energi global , Ketua Global Energy Fereidun Fesharaki mengatakan pada hari Rabu bahwa Indonesia telah menjadi importir utama produk kilang minyak di Asia, menyediakan margin besar di pasar. "Jika rencana semua Pertamina terjadi dan Indonesia tidak mengimpor lagi dan bahkan mulai mengekspor, saya pikir penyuling di Asia akan sangat bahagia karena mereka mengandalkan impor Indonesia, yang merupakan alasan yang paling penting untuk margin kilang yang kuat di Asia hari ini, "katanya.

    Pertamina ingin meng-upgrade empat fasilitas yang ada, yaitu kilang Cilacap di Jawa Tengah, kilang Balikpapan, Kalimantan Timur, kilang Dumai di Riau dan kilang Balongan di Jawa Barat. Hal ini juga akan membangun beberapa kilang baru, termasuk satu di Bontang, Kalimantan Timur dan satu lagi di Tuban, Jawa Timur. Pengembangan kilang merupakan bagian dari rencana Pertamina untuk meningkatkan produksi minyak dalam negeri menjadi 2,6 bopd pada tahun 2030 dari saat ini 830.000 bopd.

    Pada saat itu, mereka mengharapkan untuk mengurangi impor sebesar 70 persen menjadi hanya 231.000 bopd. Fesharaki mengatakan pasar minyak di Asia, di mana Indonesia merupakan salah satu importir minyak utama, sangat signifikan untuk dunia, karena mewakili lebih dari setengah dari permintaan minyak global. "Jika Anda melihat gambar dunia, pertumbuhan permintaan Asia menyumbang 65 sampai 70 persen dari permintaan global. Jadi, apapun yang terjadi ke Asia benar-benar mewakili gambaran dunia secara keseluruhan, "katanya. Dia juga mengatakan bahwa negara-negara Asia besar, termasuk China dan India, telah berhenti pembangunan kilang karena kelebihan kapasitas.

    Oleh karena itu, ia memperkirakan bahwa tidak akan ada kilang besar baru datang sampai 2019 atau 2020 di kedua negara. "Selama beberapa tahun Anda memiliki pertumbuhan permintaan tanpa pasokan baru datang. Jadi, pengembangan kilang terlihat baik di wilayah ini, "katanya. Selain ramping kapasitas kilang, Pertamina juga berencana untuk memberikan cadangan minyak nasional selama 30 hari dalam kasus situasi darurat. Untuk memenuhi target tersebut, bertujuan untuk mengalokasikan sekitar US $ 4 miliar untuk mengembangkan infrastruktur terkait, seperti fasilitas penyimpanan minyak.

    Indonesia saat ini hanya memiliki cadangan minyak operasional di bawah Pertamina yang disebut-sebut berlangsung selama maksimal 23 hari, tanpa cadangan minyak mentah dan penyangga BBM nasional. Banyak negara memiliki cadangan seperti disisihkan untuk situasi darurat. Misalnya, Amerika Serikat memiliki cadangan bahan bakar selama tujuh bulan dan Jepang memiliki satu selama enam bulan. Sementara itu, tetangga Tenggara negara Asia Myanmar memiliki cadangan selama empat bulan, Thailand selama 80 hari dan Vietnam selama 47 hari.

    pasar minyak di Asia menunjukkan trend yang tidak biasa karena permintaan minyak tumbuh cepat karena harga yang lebih rendah, Fesharaki terus. Selama dua tahun terakhir, harga minyak dunia telah di terjun bebas dari sekitar $ 110 per barel minyak mentah Brent pada bulan Juni 2014 untuk sekitar $ 40 baru-baru ini. "Jika Anda melihat 2014, Anda melihat pertumbuhan permintaan hanya setengah juta barel per hari dan itu telah meningkat 100 persen pada 2016," katanya.

Jakarta Post, Page-15, Friday, Dec,16,2016