PGN Expands LNG Business to China

PT Perusahaan Gas Negara (PGN) Tbk continues to expand its liquefied natural gas (LNG) business overseas, this time to China. PGN will supply LNG to the Chinese state-owned oil and gas company, Sinopec Corp, from 2020.

PGN's Director of Strategy and Business Development Syahrial Muktar said, to realize the LNG supply, PGN and Sinopec had signed a gas sale and purchase agreement (PJBG). Under this agreement, PGN will sell LNG to Sinopec starting next year.

"Sinopec requests for 2020 a minimum of [supply] 6 cargoes. The first cargo was requested [sent] early January 2020, "he said.

He explained, PGN entered China because the country has great potential for various business opportunities, one of which is energy. Based on energy needs to support economic growth in China, energy imports are inevitable. China needs global energy sources to fill the gap between energy production and increasing consumption. 

Sinopec

     Moreover, Sinopec is one of the biggest energy companies in China. He said he hoped the signing of the PJBG could be the beginning of future collaboration with the Chinese national oil and gas company.

"Hopefully, we can further explore the potential of LNG sales and the development of LNG infrastructure with this opportunity, starting from the terminal, small-scale, bunkers, and so on," said Syahrial.

Regarding LNG supplies sold to China, it is not always from domestic sources. PGN can also send LNG supplies from overseas sources. Therefore, business expansion abroad will not disrupt domestic gas supply.

"PGN can help sell LNG portfolio owned by Pertamina and carry out PGN's role as a gas sub-holding," he said.

Based on Investor Daily's notes, Pertamina had previously signed three LNG import contracts. Pertamina has signed a gas sale and purchase agreement (PJBG) with its subsidiary Cheniere Energy Inc., the Corpus Christi Liquefaction Liability Company, to supply 0.76 million tons of LNG per year starting in 2019 for 20 years. Pertamina has also contracted with Cheniere Energy with the same volume but started in 2018 with a duration of 20 years.

Then, Pertamina has contracted with Woodside with a volume of around 0.6 million tons per year which can be increased to 1.1 million tons per year. Supply of 0.6 million tons per year began to be delivered in 2022-2034 and could be increased to 1.1 million tons per year in 2024-2038. Finally, the company has an agreement (head of agreement / HoA) with ExxonMobil to supply as much as 1 million tons per year for 20 years starting in 2025.

In addition to China, PGN has previously submitted a Letter of Intent to Philippine entities to explore LNG commercialization cooperation in the Philippines. PGN's Managing Director Gigih Prakoso briefly explained, to work on the gas business in the Philippines, the company will hold partners, from local Filipinos and from global LNG players. He explained, this cooperation was important to divide the investment burden and business risk.

"In the Philippines, PGN has sent a Letter of Intent (LoI) and is now at the stage of discussion to be finalized," he said.

LNG business

Syahrial explained, Pertamina's LNG business has now been handled by PGN as Subholding Gas.

"For the development of the new LNG business, both molecular and infrastructure, PGN has handled it," he said.

    According to him, PGN got the task of Pertamina is to manage the end-to-end LNG business in full since the middle of this year. This began with the initiative and development of new domestic and global LNG businesses. PGN also received a mandate from the government and shareholders to manage and integrate the gas and LNG business in Indonesia from midstream to downstream to achieve the most optimal value to all stakeholders. PGN will not stop serving energy needs in the form of commodities.

"We have reviewed the opportunity to take part and develop the gas and LNG infrastructure along the value chain, ranging from ownership of liquefaction, regasification, ships, energy regeneration or transmission infrastructure, pipelines and city gas facilities," Syarial said.

To supply domestic natural gas needs for all sectors, currently the PGN Group has provided gas or LNG in various markets, not only as energy and industry, but also for commercial, retail and household use. PGN seeks to ensure that gas supply flows for 24 hours by initiating the LNG business two years ago, one of which is by operating a floating storage and regasification unit (FSRU). This is to anticipate risks and technical problems in the gas well.

As happened recently in Central Sumatra and East Java, PGN replaced the gas supply with LNG from the LNG terminal in Lampung, so that the gas supply through the South Sumatra West Java (SSWJ) pipeline remained stable. Thus, PGN customers, who are mostly industrial sectors, can still obtain gas supply to meet their energy needs.

In addition to anticipating increased natural gas growth and maintaining gas supply security in East Java, PGN is building an LNG Terminal in Lamong Bay, Surabaya. The construction of an LNG terminal with a capacity of 40 billion British thermal units per day (billion British thermal units per day / BBTUD), which is divided into three phases, is targeted to operate by the end of this year and be completed in 2023.

Then, according to plan, PGN will build a number of new infrastructure, including 528 km transmission pipelines and 500 km distribution, until 2024. PGN will also build seven LNG filling stations for ships, five FSRUs, 3.59 million household connections, and 17 LNG facilities.

This is to achieve the portion of gas in the energy mix of 2024. The reason is to optimize the utilization of domestic natural gas, gas infrastructure is a necessity. As a sub-oil and gas holding, currently PGN's total gas pipeline network is more than 10,000 kilometers. PGN also operates two FSRUs, one LNG Regasification Terminal, 64 gas refueling stations (SPBG) and four mobile refueling units (MRU).

IN INDONESIA

PGN Ekspansi Bisnis LNG ke Tiongkok

PT Perusahaan Gas Negara (PGN) Tbk terus memperluas bisnis gas alam cairnya (liquefied natural gas/LNG) ke luar negeri, kali ini ke Tiongkok. PGN akan memasok LNG ke perusahaan migas milik pemerintah Tiongkok, Sinopec Corp, mulai 2020. 

Direktur Strategi dan Pengembangan Bisnis PGN Syahrial Muktar mengatakan, untuk merealisasikan pasokan LNG ini, PGN dan Sinopec telah menandatangani perjanjian jual beli gas (PJBG). Berdasarkan perjanjian ini, PGN akan menjual LNG ke Sinopec mulai tahun depan.

“Sinopec request untuk tahun 2020 minimal [pasokan] 6 cargo. Kargo pertama diminta [dikirim] awal Januari 2020,” kata dia.

Dia menjelaskan, PGN masuk ke Tiongkok karena negara tersebut memiliki potensi besar untuk berbagai peluang bisnis, salah satunya energi. Berdasarkan kebutuhan energi untuk mendukung pertumbuhan ekonomi di Tiongkok, impor energi tidak dapat terelakkan. 

    Tiongkok membutuhkan sumber energi global untuk mengisi kesenjangan antara produksi energi dengan konsumsi yang meningkat.  Apalagi, Sinopec merupakan salah satu perusahaan energi terbesar di Tiongkok. Pihaknya berharap penandatanganan PJBG bisa menjadi awal kolaborasi ke depan dengan perusahaan migas nasional Tiongkok itu. 

“Harapannya, kami bisa mengeksplorasi potensi penjualan LNG dan pengembangan infrastruktur LNG secara lebih jauh dengan kesempatan ini, dari mulai terminal, skala-skala kecil, bungker, dan sebagainya,” tutur Syahrial.

Terkait pasokan LNG yang dijual ke Tiongkok, tidak selalu dari sumber dalam negeri. PGN juga dapat mengirimkan pasokan LNG ini dari sumber di luar negeri. Sehingga, ekspansi bisnis ke luar negeri ini tidak akan mengganggu pasokan gas di dalam negeri.

“PGN dapat membantu penjualan protofolio LNG yang dimiliki Pertamina dan menjalankan peran PGN sebagai sub holding gas,” ujarnya.

Berdasarkan catatan Investor Daily, Pertamina sebelumnya telah meneken tiga kontrak impor LNG. Pertamina telah menandatangani perjanjian jual beli gas (PJBG) dengan anak usaha Cheniere Energy Inc yakni Corpus Christi Liquefaction Liability Company untuk memasok 0,76 juta ton per tahun LNG mulai 2019 selama 20 tahun. Pertamina juga sudah berkontrak dengan Cheniere Energy dengan volume yang sama namun dimulai pada 2018 dengan durasi 20 tahun.

Kemudian, Pertamina telah berkontrak dengan Woodside dengan volume sekitar 0,6 juta ton per tahun yang bisa ditingkatkan menjadi 1,1 juta ton per tahun. Pasokan 0,6 juta ton per tahun mulai dikirim 2022-2034 dan bisa ditingkatkan menjadi 1,1 juta ton per tahun pada 2024-2038. Terakhir, perseroan memiliki kesepakatan (head of agreement/HoA) dengan ExxonMobil untuk pasokan sebanyak 1 juta ton per tahun selama 20 tahun mulai 2025.

Selain Tiongkok, PGN sebelumnya telah menyampaikan Letter of Intent kepada entitas Filipina untuk menjajaki kerja sama komersialisasi LNG di Filipina. Direktur Utama PGN Gigih Prakoso sempat menjelaskan, untuk mengerjakan bisnis gas di Filipina, perusahaan akan menggandeng mitra, dari lokal Filipina maupun dari pemain LNG global. Dijelaskannya, kerja sama ini penting untuk membagi beban investasi dan risiko bisnis. 

“Di Filipina, PGN telah mengirimkan Letter of Intent (LoI) dan kini pada tahap diskusi untuk dapat difinalisasi,” kata dia.

Bisnis LNG

Syahrial menjelaskan, bisnis LNG Pertamina kini telah ditangani oleh PGN sebagai Subholding Gas. 

“Untuk pengembangan bisnis LNG yang baru, baik molekul maupun Infrastruktur, sudah di-handle PGN,” tuturnya.

     Menurutnya, PGN mendapat tugas dari Pertamina untuk mengelola bisnis LNG end-to-end secara penuh sejak pertengahan tahun ini. Hal ini dimulai dengan inisiatif dan pengembangan bisnis baru bisnis LNG baik domestik maupun global. PGN juga menerima mandat dari pemerintah dan pemegang saham untuk mengelola dan mengintegrasi bisnis gas dan LNG d Indonesia dari midstream ke downstream untuk mencapai nilai paling optimal kepada seluruh pemangku kepentingan. PGN tidak akan berhenti untuk melayani kebutuhan energi dalam bentuk komoditas saja.

“Kami sudah meninjau kesempatan untuk mengambil peran dan mengembangkan infrastruktur gas dan LNG sepanjang rantai nilai, mulai dari kepemilikan bidang likuifaksi, regasifikasi, kapal, regenerasi energi atau transmisi infrastruktur, saluran pipa dan fasilitas gas kota,” kata Syarial.

Untuk memasok kebutuhan gas bumi domestik bagi seluruh sektor, saat ini PGN Grup telah menyediakan gas atau LNG pada berbagai pasar, tidak hanya sebagai energi dan industri, tetapi juga untuk komersial, ritel, dan rumah tangga. PGN berupaya menjamin agar pasokan gas mengalir selama 24 jam dengan menginisiasi bisnis LNG sejak dua tahun lalu, salah satunya dengan mengoperasikan unit penampungan dan regasifikasi terapung (floating storage and regasification unit/FSRU). Hal ini untuk mengantisipasi risiko-risiko dan gangguan-gangguan teknis di sumur gas.

Seperti yang terjadi baru-baru ini di Sumatera Tengah dan Jawa Timur, PGN mengganti pasokan gas dengan LNG dari terminal LNG di Lampung, sehingga membuat pasokan gas melalui pipa South Sumatera West Java (SSWJ) tetap stabil. Sehingga, para pelanggan PGN yang sebagian besar merupakan sektor industri tetap dapat memperoleh pasokan gas guna memenuhi kebutuhan energinya. 

Selain itu untuk mengantisipasi peningkatan pertumbuhan gas bumi dan menjaga ketahanan pasokan gas di Jawa Timur, PGN sedang membangun Terminal LNG di Teluk Lamong, Surabaya. Pembangunan Terminal LNG berkapasitas 40 miliar british thermal unit per hari (billion british thermal unit per day/ BBTUD) yang terbagi dalam tiga fase itu ditargetkan beroperasi pada akhir tahun ini dan rampung seluruhnya pada 2023. 

Kemudian, sesuai rencana, PGN akan membangun sejumlah infrastruktur baru, di antaranya jaringan pipa transmisi 528 km dan distribusi 500 km, hingga 2024. PGN juga akan membangun tujuh LNG filling station untuk kapal, lima FSRU, 3,59 juta sambungan rumah tangga, dan 17 fasilitas LNG.

Hal ini untuk mencapai porsi gas dalam bauran energi 2024. Pasalnya, untuk optimalisasi pemanfaatan gas bumi domestik, infrastruktur gas adalah keniscayaan. Sebagai sub holding migas, saat ini total jaringan pipa gas PGN lebih dari 10.000 kilometer. PGN juga mengoperasikan dua FSRU, satu Terminal Regasifikasi LNG, 64 stasiun pengisian bahan bakar gas (SPBG) dan empat mobile refueling unit (MRU).

Investor Daily, Page-9, Wednesday, Nov 13, 2019

PGAS and Sinopec signed 3 LNG sale and purchase agreement

PT Perusahaan Gas Negara (PGN) Tbk and Sinopec signed a Liqufied natural gas or LNG sale agreement in China for 2020. This agreement is an important history of PGN as subholding gas in Indonesia. Moreover, in mid-2019, this oil and gas issuer with PGAS code got the assignment from Pertamina to manage the end-to-end LNG business in Indonesia.

PGN's Director of Strategy and Business Development Syahrial Muktar said, China is a large country with a variety of business opportunities. Based on energy needs to support economic growth in China, China needs energy sources to fill the gap between energy production and rising consumption. 

    For PGN, this sale and purchase helped sell LNG portfolio owned by Pertamina and carried out the role of PGAS as a gas holding sub-company.

Sinopec

"We are very enthusiastic to build cooperation between Sinopec and PGN. "Sinopec is one of the biggest energy companies in China," he said.

Syahrial explained, the purpose of signing the LNG purchase agreement with Sinopec was the beginning of collaborating in the future.

"Hopefully, we can further explore the potential of LNG sales and the development of LNG infrastructure with this opportunity, from the terminals, small-scale, bunkers, and so on," he added.

IN INDONESIA

PGAS dan Sinopec Teken 3 Perjanjian Jual Beli LNG

PT Perusahaan Gas Negara (PGN) Tbk dan Sinopec menandatangani perjanjian jual beli Liqufied natural gas atau LNG di China untuk tahun 2020. Perjanjian ini menjadi sejarah penting PGN sebagai subholding gas di Indonesia. Apalagi, pada pertengahan 2019, emiten migas bersandi PGAS ini mendapat tugas dari Pertamina untuk mengelola bisnis LNG end-to-end di Indonesia.

Direktur Strategi dan Pengembangan Bisnis PGN Syahrial Muktar mengatakan, China merupakan negara besar dengan beragam peluang bisnis. Berdasarkan kebutuhan energi untuk mendukung pertumbuhan ekonomi di China, China membutuhkan sumber energi untuk mengisi kesenjangan antara produksi energi dengan konsumsi yang terus naik. 

    Bagi PGN, jual beli ini membantu penjualan protofolio LNG yang dimiliki Pertamina dan menjalankan peran PGAS sebagai sub holding gas. 

“Kami sangat antusias untuk membangun kerjasama antara Sinopec dan PGN. Sinopec adalah salah satu perusahaan energi terbesar di China," katanya.

Syahrial menjelaskan, tujuan meneken kerjasama jual beli LNG dengan Sinopec merupakan awal dari untuk terus berkolaborasikan ke depannya. 

"Harapannya, kami bisa mengeksplorasi potensi penjualan LNG dan pengembangan infrastruktur LNG secara lebih jauh dengan kesempatan ini, dari mulai terminal, skala-skala kecil, bungker, dan sebagainya," imbuh dia.

Kontan, Page-14, Tuesday, Nov 12, 2019

Luhut Opens New Option for Cilacap Refinery Development

Maritime and Investment Coordinating Minister Luhut Binsar Panjaitan said there were other options for the development of the Cilacap Refinery if PT Pertamina (Persero) and Saudi Aramco did not reach an agreement. This is because both of them are still negotiating about the size of the asset valuation of the Cilacap Refinery.

Luhut Binsar Panjaitan

Pertamina has cooperated with Saudi Aramco to work on this project since 2014. In 2016, both of them even signed a joint venture development agreement (JVDA) agreement. However, until now, the two have not yet formed this joint venture because there is no asset valusi agreement yet.

Saudi Aramco

According to Luhut, Pertamina and Saudi Aramco are still conducting valuations and have not yet finished. The government will evaluate this project because there are still differences in the results of valuations conducted by each oil and gas company around US $ 1.5 billion.

"If it remains that much [the difference in asset valuations], we see other options, there are already other choices," he said in Jakarta.

This asset valuation is needed to fulfill one of the requests of the Saudi Arabian oil and gas company, namely Spin Off Assets to be subsequently included in a joint venture. However, the problem of asset valuation differences in the Cilacap Refinery has dragged on. 

     Director of Processing and Petrochemical Megaproject Ignatius Tallulembang said, this was the umpteenth evaluation done by his side. However, different from before, this valuation was carried out by an international finance advisory firm (international financial advisor) who was jointly appointed by the two companies. The results of this valuation have not yet come out.

"[With Saudi Aramco] already started, move forward," he said after a meeting with Minister Luhut.

He said the results of the asset valuation of the Cilacap Refinery will be released and will be agreed soon at the end of this year. Luhut said, the first valuation was carried out for other purposes, so that it was only used as an estimated project, which was around US $ 2.8 billion. Furthermore, with the approval of Saudi Aramco, Pertamina conducts valuations in accordance with the Financial Services Authority (OJK) standards.

Unfortunately, Saudi Aramco did not agree on the figures resulting from this valuation due to differences in parameters and assumptions. Next, he said, Pertamina conducted a valuation by appointing the best consultant in the international world, namely Price Water House Cooper (PWC). The appointment of the PWC was as required by Saudi Aramco, who asked to appoint one of the world's four major consultants.

Price Waterhouse Coopers (PWC)

However, the results of the PWC valuation, after negotiations, there was still no agreement from Saudi Aramco. Previously, Pertamina had expressed its ability to work on the Cilacap Refinery with or without Saudi Aramco. In fact, Tallulembang mentioned that it had prepared a new scheme. 

     In this new scheme offered, among others, Saudi Aramco began to be involved after Pertamina completed the development of the Cilacap Refinery. Thus, Pertamina will bear the development costs by itself. But it does not rule out the possibility of the company looking for funding partners in completing the refinery project.

In fact, parallel with valuation, it is ready to execute land acquisition for the Cilacap Refinery Project. In addition, the company is also holding an auction to find a contractor working on early work or site development. The signing of the early work contract is targeted to be carried out in December. The Cilacap refinery is targeted to start operating in 2025. 

      After upgrading, the crude oil processing capacity of the Cilacap Refinery will increase from 348 thousand barrels per day (bpd) to 400 thousand bpd. Furthermore, there will be additional production of gasoline (gasoline) 80 thousand bpd, diesel 60 thousand bpd, and aviation fuel of 40 thousand bpd. Fuel production increased significantly because the ability of refineries to process crude oil into finished products (NCI) rose from 74% to 92-98%.

Accelerated

At the same time, Luhut also asked Pertamina to accelerate the work on refinery projects. He requested that the company work on all refinery projects in parallel.

"So it's parallel, so that we can speed up the time maybe biennial, now we are evaluating one by one. "I have already identified, next week Pertamina will report me again about the time table," he said.

Minister of Energy and Mineral Resources (ESDM) Arifin Tasrif also expressed the same thing. To accelerate the construction of the refinery, he will try to overcome the obstacles of this project, such as regulations, permits, and domestic problems.

"The Coordinating Minister for Maritime Affairs Luhut hopes that soon it will be possible. "In the next five years," he said.

Previously, Tallulembang had conveyed the progress of the refinery projects, where an important stage would be reached by the company in December this year.

"All projects are moving, everything is underway. So we accelerated and everything went according to the target, nothing was left behind, "he said.

Referring to the Committee for the Acceleration of Priority Infrastructure Provision (KPPIP), the investment value of all Pertamina refinery projects reached Rp 643.11 trillion. The entire refinery project is targeted to be completed in 2027. 

     With the construction of the refinery, the company's processing capacity will increase to 2 million bpd with a fuel production rate of 1.7 million bpd, from the current 1 million bpd. Thus, Pertamina will be able to meet the fuel needs in the next five years amounting to 1.7 million bpd, assuming growth in fuel needs is 3-4% per year and current needs are 1.5 million bpd.

IN INDONESIA

Luhut Buka Opsi Baru Pengembangan Kilang Cilacap

Menteri Koordinator Kemaritiman dan Investasi Luhut Binsar Panjaitan menyatakan ada opsi lain untuk pengembangan Kilang Cilacap jika PT Pertamina (Persero) dan Saudi Aramco tidak mencapai kesepakatan. Hal ini mengingat keduanya masih negosiasi soal besaran valuasi aset Kilang Cilacap.

Pertamina telah menggandeng Saudi Aramco untuk menggarap proyek ini sejak 2014 silam. Pada 2016, keduanya bahkan telah meneken perjanjian pembentukan perusahaan patungan (join venture development agreement/JVDA). Namun, hingga kini, keduanya belum juga membentuk perusahaan patungan ini lantaran belum ada kesepakatan valusi aset. 

Menurut Luhut, Pertamina dan Saudi Aramco masih melakukan valuasi dan belum selesai. Pemerintah akan mengevaluasi proyek ini mengingat masih ada perbedaan hasil valuasi yang dilakukan oleh masing-masing perusahaan migas sekitar US$ 1,5 miliar. 

“Kalau masih tetap segitu [selisih valuasi aset], kami melihat pilihan lain, sudah ada pilihan lain,” kata dia di Jakarta.

Valuasi aset ini dibutuhkan untuk memenuhi salah satu permintaan perusahaan migas Arab Saudi itu, yakni Spin Off Aset untuk selanjutnya dimasukkan dalam perusahaan patungan (joint venture). Namun, permasalahan perbedaan valuasi aset Kilang Cilacap ini sudah berlarut-larut. 

     Direktur Megaproyek Pengolahan dan Petrokimia Ignatius Tallulembang menuturkan, ini valuasi yang kesekian kali dilakukan pihaknya. Namun, berbeda dengan sebelumnya, valuasi ini dilakukan oleh perusahaan konsultan pembiayaan internasional (internasional financial advisor) yang ditunjuk bersama oleh kedua perusahaan. Hasil valuasi ini belum keluar.

“[Dengan Saudi Aramco] sudah dimulai, bergerak maju lah,” ujar dia usai rapat dengan Menteri Luhut. 

Hasil valuasi aset Kilang Cilacap disebutnya akan keluar dan segera disepakati akhir tahun ini. Luhut menceritakan, Valuasi yang pertama dilakukan untuk keperluan lain, sehingga hanya digunakan sebagai perkiraan proyek saja, yakni sekitar US$ 2,8 miliar. Selanjutnya, atas persetujuan Saudi Aramco, Pertamina melakukan valuasi sesuai dengan standar Otoritas Jasa Keuangan (OJK). 

Sayangnya, Saudi Aramco tidak menyepakati angka yang dihasilkan dari valuasi ini lantaran adanya perbedaan parameter dan asumsi. Berikutnya, Pertamina disebutnya melakukan valuasi dengan menunjuk konsultan terbaik di dunia internasional, yakni Price Water House Cooper (PWC). Penunjukkan PWC sesuai yang disyaratkan Saudi Aramco yang meminta untuk menunjuk salah satu empat konsultan besar dunia.

Namun, hasil valuasi PWC ini, setelah dilakukan negosiasi, tetap tidak ada kata sepakat dari Saudi Aramco. Sebelumnya, Pertamina pernah mengungkapkan mampu menggarap Kilang Cilacap dengan atau tanpa Saudi Aramco. Bahkan, Tallulembang sempat menyebut telah menyiapkan skema baru. 

      Dalam skema baru ini yang ditawarkan antara lain Saudi Aramco mulai terlibat setelah Pertamina menyelesaikan pengembangan Kilang Cilacap. Sehingga, Pertamina menanggung sendiri biaya pengembangan yang dilakukannya. Namun tidak menutup kemungkinan perseroan mencari mitra pendanaan dalam penyelesaian proyek kilang.

Bahkan, paralel dengan dilakukannya valuasi, pihaknya siap mengeksekusi pengadaan lahan untuk Proyek Kilang Cilacap. Selain itu, perseroan juga sedang menggelar lelang untuk mencari kontraktor yang mengerjakan early work atau penyiapan lokasi (site development). Penandatanganan kontrak pekerjaan early work ini ditargetkan dilakukan pada Desember nanti. 

     Kilang Cilacap ditargetkan mulai beroperasi pada 2025. Pasca upgrading, kapasitas pengolahan minyak mentah Kilang Cilacap akan naik dari 348 ribu barel per hari (bph) menjadi 400 ribu bph. Selanjutnya, akan ada tambahan produksi bensin (gasoline) 80 ribu bph, solar 60 ribu bph, dan avtur 40 ribu bph. Produksi bahan bakar meningkat signifikan lantaran kemampuan kilang mengolah minyak mentah menjadi produk jadi (NCI) naik dari 74% menjadi 92-98%.

Dipercepat

Pada saat yang sama, Luhut juga meminta Pertamina untuk mempercepat pengerjaan proyek-proyek kilang bahan bakar minyak (BBM). Pihaknya meminta agar perseroan menggarap seluruh proyek kilang secara paralel.

“Jadi paralel, sehingga kami bisa percepat waktunya mungkin dua tahunan, sekarang kami evaluasi satu per satu. Tadi sudah di identifikasi, minggu depan Pertamina lapor saya lagi bagaimana time table-nya,” tutur dia.

Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) Arifin Tasrif juga mengungkapkan hal yang sama. Untuk mempercepat pembangunan kilang, pihaknya akan berupaya mengatasi hambatan proyek ini, seperti peraturan, perizinan, dan masalah dalam negeri. 

“Pak Menko Maritim Luhut berharap bisa segera mungkin. Dalam lima tahun ke depan lah,” ujarnya.

Sebelumnya, Tallulembang telah menyampaikan progres proyek-proyek kilang ini, di mana tahapan penting akan dicapai perseroan pada Desember tahun ini. 

“Semua proyek sudah bergerak, sudah berlangsung semua. Jadi kami lakukan percepatan dan semua berjalan sesuai target, tidak ada yang tertinggal,” kata dia.

Mengacu data Komite Percepatan Penyediaan Infrastruktur Prioritas (KPPIP), nilai investasi seluruh proyek kilang Pertamina ini mencapai Rp 643,11 triliun. Seluruh proyek kilang perseroan ini ditargetkan selesai pada 2027. Dengan adanya pembangunan kilang maka kapasitas pengolahan perseroan akan naik menjadi 2 juta bph dengan tingkat produksi BBM 1,7 juta bph, dari saat ini 1 juta bph. Sehingga, Pertamina akan mampu memenuhi kebutuhan BBM dalam lima tahun mendatang sebesar 1,7 juta bph, dengan asumsi pertumbuhan kebutuhan BBM 3-4% per tahun dan kebutuhan saat ini 1,5 juta bph.

Investor Daily, Page-9, Tuesday, Nov 12, 2019

The Government Asks for Corridor Block Production Not to Decline

Minister of Energy and Mineral Resources (ESDM) Arifin Tasrif urged that oil and gas Corridor Block production be maintained or even increased. This follows that a Corridor Block (2023-2043) production cooperation contract (PSC) has been signed. 

Arifin Tasrif

     Arifin said, after the current contract expired at the Corridor Block was again managed by the existing contractor namely ConocoPhilip (Grissik) Ltd, Talisman Corridor LTd (Repsol), and PT Pertamina Hulu Energi Corridor.

ConocoPhilip

Because the government considers that the existing contractor has good technical and financial skills to continue managing this block. He hopes the existing contractor can make a positive contribution to state revenue and national oil and gas production. 

the Corridor Block

      Especially considering the Corridor Block is one of the largest natural gas producer blocks in Indonesia with gas production of 1,100 million cubic feet per day (million standard cubic feet per day / mmscfd) or 12% of total national production, and oil and condensate 6,600 barrels per day ( bph).

"With the contract extension being signed, so that [the contractor] not only maintains, but also increases the rate of oil and gas production in the Corridor Block, and seeks to discover new oil and gas reserves through exploration activities," he said in Jakarta.

Based on ESDM Ministry data, the new PSC Corridor Block will use a gross split scheme. Regarding the profit sharing (split), for base split and variable split, KKKS received a 48.5% allocation for oil and 53.5% for gas. Furthermore, progressive splits will be adjusted to developments in oil prices and cumulative oil and gas production. 

     Furthermore, the portion of participating interest rights (participating interest / PI) in the Corridor Block will also change after 2023. At present, ConocoPhilips holds a PI of 54%, Repsol 36%, and Pertamina 10%. After the existing PSC ends, ConocoPhilips has a 46% stake, Pertamina 30%, and 24% Repsol.

Repsol Girls

According to Arifin, before the contract was signed, the existing cooperation contract contractor (KKKS) had deposited a signature bonus of US $ 250 million. In addition, the contractor also promised a five-year fixed work commitment (KKP) of US $ 250 million. This number is the second largest since the signing of the contract in Indonesia.

"Hopefully with the signing of the Corridor Block gross split contract, it will hopefully arouse investors' enthusiasm for investment in Indonesia's upstream oil and gas," he said.

Referring to the Ministry of Energy and Mineral Resources data, KKKS has proposed a number of activities that will be carried out using KKP funds. In the first year, the contractor will work on drilling one well in Rowung Lower Palembang-1 worth US $ 2.4 million and 3D seismic acquisition of US $ 23.93 million. In the second year, activities that will be carried out are drilling one well in Suban Lower Palembang-1 US $ 11.6 million and 3D seismic acquisition of US $ 31.53 million.

Following this, activities planned for the third year included the work of Telisa Well with two wells valued at US $ 20 million, 3D seismic acquisition of US $ 25 million, and the development of Suban Far East at US $ 33.04 million. 

     In the fourth year, the contractor will work on Telisa Well one well worth US $ 18.04 million, another prospect of US $ 28.2 million, and 3D seismic acquisition of US $ 20 million. Finally, in the fifth year, the activities that will be carried out are the development of Suban Far East of US $ 8.26 million and other prospects of US $ 28 million.

Although still managed by the existing contractor, the holder of the Corridor Block operator will change. Currently the operator of this block is ConocoPhilips. For three years, after 19 December 2023 to 19 December 2026, ConocoPililip remained the Corridor Block operator. After that, this block will enter the operatorhip transition period, where Pertamina will then switch to the operator. 

     The government did not specify how long this transition period would be. PT Pertamina Hulu Energi Corridor (PHE Corridor) President Director Taufik Aditiyawarman said, based on current data, the Corridor Block has an area of ​​2,095.25 kilometers square (km2) which is mostly located in South Sumatra Province. Pertamina also has four active work areas in the South Sumatra area, namely Pertamina EP Asset 1, Jambi Merang PHE, Ogan Komering PHE, and Raja Tempirai PHE.

IN INDONESIA

Pemerintah Minta Produksi Blok Corridor Tidak Turun

Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) Arifin Tasrif mendorong agar produksi migas Blok Corridor bisa dipertahankan atau bahkan dinaikkan. Hal ini menyusul telah ditandatangani kontrak kerja sama atau (production sharing contract/PSC) Blok Corridor untuk 2023-2043. 

     Arifin menuturkan, setelah kontrak yang berlaku saat ini berakhir pada Blok Corridor kembali dikelola oleh kontraktor eksisting yakni ConocoPhilip (Grissik) Ltd, Talisman Corridor LTd (Repsol), dan PT Pertamina Hulu Energi Corridor. 

Pasalnya, pemerintah menilai bahwa kontraktor eksisting memiliki kemampuan teknis dan keuangan yang baik untuk melanjutkan pengelolan blok ini. Pihaknya berharap kontraktor eksisting dapat memberikan kontribusi positif bagi penerimaan negara dan produksi migas nasional. 

     Apalagi mengingat Blok Corridor merupakan salah satu blok produsen gas bumi terbesar di Indonesia dengan produksi gas 1.100 juta kaki kubik per hari (million standard cubic feet per day/ mmscfd) atau 12% dari total produksi nasional, dan minyak dan kondensat 6.600 barel per hari (bph).

“Dengan ditandatanganinya perpanjangan kontrak, agar [kontraktor] tidak hanya mempertahankan, tetapi juga meningkatkan laju produksi migas di Blok Corridor, dan mengupayakan penemuan cadangan migas baru melalui kegiatan eksplorasi,” kata dia di Jakarta.

Berdasarkan data Kementerian ESDM, PSC baru Blok Corridor akan menggunakan skema bagi hasil kotor (gross split). Terkait besaran bagi hasil (split), untuk base split dan variable split, KKKS memperoleh jatah 48,5% untuk minyak dan 53,5% untuk gas. 

     Selanjutnya, progressif split akan disesuaikan dengan perkembangan harga minyak dan kumulatif produksi migas. Selanjutnya, porsi kepemilikan hak partisipasi (participating interest/PI) di Blok Corridor juga akan berubah setelah 2023. Saat ini, ConocoPhilips memegang PI sebesar 54%, Repsol 36%, dan Pertamina 10%. Setelah PSC yang ada berakhir, ConocoPhilips memiliki saham 46%, Pertamina 30%, dan Repsol 24%.

Menurut Arifin, sebelum kontrak diteken, kontraktor kontrak kerja sama (KKKS) eksisting telah menyetorkan bonus tanda tangan sebesar US$ 250 juta. Selain itu, kontraktor juga menjanjikan komitmen kerja pasti (KKP) untuk lima tahun sebesar US$ 250 juta. Jumlah ini merupakan terbesar kedua sejak penandatanganan kontrak di Indonesia.

“Semoga dengan ditandatanganinya kontrak gross split Blok Corridor ini semoga semakin membangkitkan gairah investor untuk investasi di hulu migas Indonesia,” ujar dia. 

Mengacu data Kementerian ESDM, KKKS telah mengajukan sejumlah kegiatan yang akan dikerjakan menggunakan dana KKP. Pada tahun pertama, kontraktor akan menggarap pengeboran satu sumur di Dayung Lower Palembang-1 senilai US$ 2,4 juta dan akuisisi seismik 3D US$ 23,93 juta. Di tahun kedua, kegiatan yang akan dilakukan adalah pengeboran satu sumur di Suban Lower Palembang-1 US$ 11,6 juta dan akuisisi seismik 3D US$ 31,53 juta. 

Berikutanya, kegiatan yang direncanakan di tahun ketiga mencakup pengerjaan Telisa Well sebanyak dua sumur senilai US$ 20 juta, akuisisi seismik 3D US$ 25 juta, dan pengembangan Suban Far East US$ 33,04 juta. Pada tahun keempat, kontraktor akan mengerjakan Telisa Well satu sumur senilai US$ 18,04 juta, prospek lain US$ 28,2 juta, dan akuisisi seismik 3D US$ 20 juta. Terakhir, di tahun kelima, kegiatan yang akan dikerjakan adalah pengembangan Suban Far East US$ 8,26 juta dan prospek lain US$ 28 juta.

Meski tetap dikelola kontraktor eksisting, pemegang operator Blok Corridor akan berubah. Saat ini operator blok ini adalah ConocoPhilips. Selama tiga tahun, setelah 19 Desember 2023 hingga 19 Desember 2026, ConocoPhilip tetap menjadi operator Blok Corridor. 

     Setelah itu, blok ini akan memasuki masa transisi operatorship, di mana kemudian Pertamina akan beralih menjadi operator. Pemerintah tidak menentukan berapa lama masa transisi ini. 

     Direktur Utama PT Pertamina Hulu Energi Corridor (PHE Corridor) Taufik Aditiyawarman mengatakan, berdasarkan data saat ini, Blok Corridor memiliki luas 2.095,25 kilometer persegi (km2) yang sebagian besar berada di Provinsi Sumatera Selatan. Pertamina juga memiliki empat wilayah kerja aktif di area Sumatera Selatan, yaitu Pertamina EP Aset 1, PHE Jambi Merang, PHE Ogan Komering, dan PHE Raja Tempirai. 

Investor Daily, Page-9, Tuesday, Nov 12, 2019

Indonesia Starts LNG Exports to China

PT Perusahaan Gas Negara (PGN) Tbk and Sinopec signed an agreement to sell bell LNG in China for 2020. This agreement marks an important milestone for PGN to play its role globally as a sub-holding of Indonesian gas.

Sinopec

"We have reviewed the opportunity to take a role and develop the gas and LNG infrastructure along the value chain, ranging from ownership of liquefaction, regasification, ships, energy regeneration or transmission infrastructure, pipelines and city gas facilities," said PGN Syahrial's Director of Business Strategy and Development Muktar.

Syahrial said that China is a country with great potential with a variety of business opportunities that can be explored. Based on energy needs to support economic growth in China, energy imports are inevitable. 

     China needs global energy sources to fill the gap between energy production and increasing consumption. This condition is the right thing where PGN can help.

"The sale of the LNG portfolio owned by Pertamina and PGN's role as sub-holding gas. "We are very enthusiastic to build cooperation between Sinopec and PGN. Sinopec is one of the biggest energy companies in China. We believe that our goal to sign an LNG purchase agreement is the beginning of what we can collaborate going forward.

The hope is that we can explore the potential of LNG sales and further develop LNG infrastructure with this opportunity, from the terminals, small-scale, bunkers, and so on, "said Syahrial.

In mid-2019, PGN was tasked with Pertamina to manage the end-to-end LNG business in full. Starting with the initiative and development of new LNG business both domestically and globally. 

    PGN also received a mandate from the government and shareholders to manage and integrating LNG business and gas in Indonesia from midstream to downstream to achieve the most optimal value to all stakeholders.

IN INDONESIA

Indonesia Mulai Ekspor LNG ke China

PT Perusahaan Gas Negara (PGN) Tbk dan Sinopec menandatangani perjanjian jual bell LNG di China untuk tahun 2020. Perjanjian ini menandai milestone penting bagi PGN memainkan perannya secara global sebagai sub holding gas Indonesia. 

“Kami sudah meninjau kesempatan untuk mengambil peran dan mengembangkan infrastruktur gas dan LNG sepanjang rantai nilai, mulai dari kepemilikan bidang likuifaksi, regasifikasi, kapal, regenerasi energi atau transmisi infrastruktur, saluran pipa dan fasilitas gas kota,” ujar Direktur Strategi dan Pengembangan Bisnis PGN Syahrial Muktar.

Syahrial mengatakan bahwa China merupakan negara dengan potensi besar dengan beragam peluang bisnis yang bisa dijelajahi. Berdasarkan kebutuhan energi untuk mendukung pertumbuhan ekonomi di China, impor energi tidak dapat terelakkan. 

     China membutuhkan sumber energi global untuk mengisi kesenjangan antara produksi energi dengan konsumsi yang meningkat. Kondisi ini menjadi hal yang tepat di mana PGN dapat membantu.

“penjualan portofolio LNG yang dimiliki Pertamina dan menjalankan peran PGN sebagai sub holding gas. “Kami sangat antusias untuk membangun kerja sama antara Sinopec dan PGN. Sinopec adalah salah satu perusahaan energi terbesar di China. Kami percaya bahwa tujuan kita untuk menandatangangi perjanjian kerja sama jual Beli LNG merupakan awal dari apa bisa kita kolaborasikan ke depan.

Harapannya, kami bisa mengeksplorasi potensi penjualan LNG dan pengembangan infrastruktur LNG secara lebih jauh dengan kesempatan ini, dari mulai terminal, skala-skala kecil, bungker, dan sebagainya,” ungkap Syahrial.

Pada pertengahan 2019, PGN mendapat tugas dari Pertamina untuk mengelola bisnis LNG end to-end secara penuh. Di mulai dengan inisiatif dan pengembangan bisnis baru bisnis LNG baik domestik maupun global. 

     PGN juga menerima mandat dari pemerintah dan pemegang saham untuk mengelola dan mengintergrasi bisnis dan gas LNG  di Indonesia dari midstream ke downstream untuk mencapai nilai paling optimal kepada seluruh pemangku kepentingan.

Harian Bangsa, Page-4, Tuesday, Nov 12, 2019

Corridor Block Contract Signed

The Ministry of Energy and Mineral Resources (ESDM) has officially handed over management of the Corridor Block to ConocoPhillips, Peitamina and Repsol for a period of 20 years starting from December 20, 2023 with a gross split profit sharing scheme. 

     

ESDM Minister Arifin Tasrif

     ESDM Minister Arifin Tasrif said the government was trying to speed up the decision-making process for further management of the oil and gas Working Area (WK), which would end its cooperation contracts so that production could be maintained or even increased, as well as maintaining investment continuity.

"I advised the contractor not only to maintain, but also increase the rate of oil and gas production from WK Corridor, as well as to seek discovery of new oil and gas reserves through exploration activities," he said.

ConocoPhillips

The WK Corridor revenue sharing contract is an extension contract with the participating rights holder ConocoPhillips (Giissik) Ltd. by 46%, PT Pertamina Hulu Energi (PHE) Corridor 30%, and Talisman (Corridor) Ltd. by 24%. The estimated investment value from implementing the first 5 year fixed work commitment (KKP) is US $ 250 million and a signature bonus of US $ 250 million. 

     The participating rights included by the contractor include a 10% participation right that will be offered to Regionally Owned Enterprises (BUMD) in accordance with Minister of Energy and Mineral Resources Regulation No. 37/2016.

Arifin added that the WK or Corridor Block is one of the oil and gas blocks of strategic value given the amount of gas production which reached 1,100 MMScfd or equivalent to 12% of the total national natural gas production at this time. Meanwhile, oil and condensate production is around 6,600 barrels per day (bopd).

PHE President Director Corridor Taufik Aditiyawarman said there was an increase in the composition of participation rights in the cooperation contract agreement. Initially, Pertamina only had 10%. After a new management period in 2023, ConocoPhillips will remain an operator for 3 years. After that, the transition period will enter before the operator is submitted to the PHE Corridor.

Regarding the transition to operator shift, ConocoPhillips Vice President Commercial and Business Development Taufik Ahmad claimed there would be a joint operation agreement (JOA) with Pertamina after a new cooperation contract was signed. However, for a detailed discussion, the JOA conducted with Pertamina has not yet been carried out.

"Anyway, we follow it as the Minister of Energy and Mineral Resources reads the letter. What kind of mechanism, what kind of transition, we talk for 2024-2025. Now the focus is on the PSC [production sharing contract] and the rest of the contract, "he added.

the Corridor Block

ConocoPhillips projects gas production from the Corridor Block in accordance with the 2019 State Budget (APBN) target of 810 MMscfd. Based on data from the Special Task Force for Upstream Oil and Gas Business Activities (SKK Migas), until the end of September, the realization of ConocoPhillips gas production reached 833 MMscfd. The realization was 2.8% higher than the target set.

IN INDONESIA

Kontrak Blok Corridor Ditandatangani

Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) resmi menyerahkan pengelolaan Blok Corridor ke ConocoPhillips, Peitamina, dan Repsol untuk jangka waktu 20 tahun mulai dari 20 Desember 2023 dengan skema bagi hasil kotor atau gross split. Menteri ESDM Arifin Tasrif mengatakan pemerintah berupaya mempercepat proses pengambilan keputusan untuk pengelolaan lanjut Wilayah Kerja (WK) migas yang akan berakhir kontrak kerja samanya agar produksi dapat dipertahankan atau bahkan ditingkatkan, serta menjaga kelangsungan investasi.

“Saya berpesan kepada kontraktor agar tidak hanya dapat mempertahankan, namun juga meningkatkan laju produksi migas dari WK Corridor, serta mengupayakan penemuan cadangan migas baru melalui kegiatan eksplorasi,” katanya.

Kontrak bagi hasil WK Corridor merupakan kontrak perpanjangan dengan pemegang hak partisipasi ConocoPhillips (Giissik) Ltd. sebesar 46%, PT Pertamina Hulu Energi (PHE) Corridor 30%, dan Talisman (Corridor) Ltd. sebesar 24%. Perkiraan nilai investasi dari pelaksanaan komitmen kerja pasti (KKP) 5 tahun pertama sebesar US$250 juta dan bonus tanda tangan senilai US$250 juta. Hak partisipasi yang oleh kontraktor tersebut termasuk hak partisipasi 10% yang akan ditawarkan kepada Badan Usaha Milik Daerah (BUMD) sesuai Peraturan Menteri ESDM Nomor 37/2016.

Arifin menambahkan WK atau Blok Corridor merupakan salah satu blok migas yang bernilai strategis mengingat besarnya produksi gas yang mencapai 1.100 MMScfd atau setara dengan 12 % dari total produksi gas bumi nasional saat ini. Adapun, produksi minyak dan kondensat sekitar 6.600 barel per hari (bopd).

Direktur Utama PHE Corridor Taufik Aditiyawarman mengatakan ada kenaikan komposisi hak partisipasi pada perjanjian kontrak kerja sama ini. Semula, pertamina hanya memiliki 10%. Setelah masa pengelolaan baru pada 2023, ConocoPhillips akan tetap menjadi operator selama 3 tahun. Setelah itu, akan masuk masa transisi sebelum operator diserahkan kepada PHE Corridor.

Terkait transisi perpindahan operator, Vice President Commercial and Business Development ConocoPhillips Taufik Ahmad mengaku akan ada kesepakatan operasi bersama (Joint Operation Agreement/JOA) dengan Pertamina setelah kontrak kerja sama baru ditandatangani. Hanya saja, untuk pembahasan rinci, JOA yang dilakukan dengan Pertamina belum dilakukan.

“Pokoknya kami ikuti seperti yang dibunyikan surat Menteri [ESDM]. Mekanisme seperti apa, transisi seperti apa, kita bicara untuk 2024-2025. Sekarang fokus ke PSC [kontrak bagi hasil] dan sisa kontrak,” tambahnya.

ConocoPhillips memproyeksikan produksi gas dari Blok Corridor sesuai dengan target Anggaran  Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) 2019 sebanyak 810 MMscfd. Berdasarkan data Satuan Kerja Khusus Pelaksana Kegiatan Usaha Hulu Minyak dan Gas Bumi (SKK Migas), hingga akhir September lalu, realisasi produksi gas ConocoPhillips mencapai 833 MMscfd. Realisasi tersebut 2,8% lebih tinggi dari target yang ditetapkan.

Bisnis Indonesia, Page-24, Tuesday, Nov 12, 2019